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CAPÍTULO V: ESTIMACION DE INVERSIÓN, INGRESOS, COSTOS Y FINANCIAMIENTO
1.
INVERSION DEL PROYECTO : CUADRO DE INVERSIONES DETALLE
IMPORTE
INVERSION Tangibles Maquinaria y Equipo Muebles y enseres Equipos diversos
6,050.00 3,100.00 2,638.00
Intangibles Gastos de Constitucion Gastos pre-operativos
TOTAL INVERSION FIJA
500.00 200.00
12,488.00
CAPITAL DE TRABAJO Compra de material Compra de material otros Salarios (Bruto) Servicios Basicos Otros ( Contingencias)
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO APORTE DE SOCIOS
PRESTAMOASOLITAR
6,468.28 1,385.02 1,525.00 750.00 395.70
35,500.00 10,000.00
25,500.00
Invers Inversión ión total total ascien asciende de a S/. 35´500. 35´500.00 00 (Treinta (Treinta y cinco cinco mil quiniento quinientoss y 00/100 nuevos soles)
2
1.
INVERSION DEL PROYECTO : CUADRO DE INVERSIONES DETALLE
IMPORTE
INVERSION Tangibles Maquinaria y Equipo Muebles y enseres Equipos diversos
6,050.00 3,100.00 2,638.00
Intangibles Gastos de Constitucion Gastos pre-operativos
TOTAL INVERSION FIJA
500.00 200.00
12,488.00
CAPITAL DE TRABAJO Compra de material Compra de material otros Salarios (Bruto) Servicios Basicos Otros ( Contingencias)
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO APORTE DE SOCIOS
PRESTAMOASOLITAR
6,468.28 1,385.02 1,525.00 750.00 395.70
35,500.00 10,000.00
25,500.00
Invers Inversión ión total total ascien asciende de a S/. 35´500. 35´500.00 00 (Treinta (Treinta y cinco cinco mil quiniento quinientoss y 00/100 nuevos soles)
2
1.1.
Inversión Fija Tangible .-
INMUEBLEMAQUINARIA IAY EQUIPO Horno acarbon Congeladora Refrigeradora CocinaIndustrial Ventilador Televisor Licuadora
VALOR UNIT.
UNID. 1 1 1 1 1 1 1
MAQUINARIA YEQUIPO Sillas Mesas Mostrador (Counter) MesaCocina
24 6 1 1
MUEBLESYENSERES Cuchillo Sarten Picador depapa Vasos Servilletero JuegosdePlatos Juegode Cubiertos(Cuchillo yten Tijerasparapollo Pinzas Mandiles Frascosparacremas Balde Trapeador Escoba Recogedor
2 1 1 36 6 24 24 2 2 3 18 2 1 1 1
2,400.00 900.00 800.00 400.00 200.00 1,200.00 150.00
2,400.00 900.00 800.00 400.00 200.00 1,200.00 150.00
6,050.00
6,050.00
40.00 90.00 800.00 800.00
960.00 540.00 800.00 800.00
1,730.00
3,100.00
15.00 80.00 120 2 5 80 5 50 20 10 2 15 15 10 5
EQUIPOSDIVERSOS TOTAL
IMPORTE TOTAL
30.00 80.00 120.00 72.00 30.00 1,920.00 120.00 100.00 40.00 30.00 36.00 30.00 15.00 10 5
434.00 2,638.00 8,214.00 11,788.00
El monto de la inversión destinada a la compra de activos fijos es de S/. 11
´788.00 1.2. Capital fija intangible
.-
Incluye los gastos de constitución y organización así como gastos pre operativos, alcanzando un monto de S/. 700.00
3
CAPITAL DE TRABAJO
COSTO DE MATERIAL
DETALLE
COSTO MENSUAL
MATERI MATERIA AL DIRECTO DIRECTO Pollo Papa Blanca Lechuga Americana Tomate Zanahoria Pepinillo Aceite Romero Pimienta Comino Sillao Vinagre Blanco Ajo Limon Sal
TOTAL
4,368.00 436.80 91.00 43.68 65.52 54.60 891.80 40.04 40.04 43.68 21.84 29.12 291.20 36.40 14.56
6,468.28
DETALLE COSTO MENSUAL OTROS Carbon Servilleta Detergente
TOTAL
1,310.40 29.12 45.50
1,385.02
4
COSTO DE MANO DE OBRA
TRABAJA JADOR
REMUNER.
COCINERO AYUDANTE MESERA
675.00 400.00 450.00
SERVICIOS BASICOS DETALLE
IMPORTE
Alquiler de local
500.00
Servicio de agua
100.00
Servicio de luz
150.00
TOTAL
•
750.00
Otros (Contingencias): S/. 395.70
PRESUPUESTO DE INGRESOS PROYECCIONANUALDEVENTAS( S(PRODUCTO) PROYECCIONANUAL PERSONAS VISITASMENSUALES CONCURRENCIAMENSUAL MESES(AÑO) CONCURRENCIAANUAL
2012
2013
2014
2015
2016
555 3 1665 12
563 3 1689 12
571 3 1713 12
580 3 1740 12
589 3 1767 12
19980
20268
20556
20880
21204
PROYECCIONANUAL ALDEVENTAS( S(SOLES) PROYECCIONANUAL CONCURRENCIAAN ANUAL PRECIO S/. TOTALVENTAS/.
2012
2013
2014
2015
2016
19,980 40.00
20,268 40.00
20,556 40.00
20,880 40.00
21,204 40.00
799,200.00
810,720.00
822,240.00
835,200.00
848,160.00
INGRESOS DIVERSOS DETALLE
N°
COSTO
VENTAS
UTILIDAD
ANUAL
Cajas de gaseosas medianas
18
360.00
730.00
370.00
4,440.00
Paquetes de gaseosas de 1.5 Lt.
16
264.00
498.00
234.00
2,808.00
Cajas de cerveza
8
TOTAL S/.
280.00
480.00
200.00
2,400.00
904.00
1,708.00
804.00
9,648.00
FINANCIAMIENTO
5
El financiamiento del proyecto tiene dos alternativas: 1. Con recursos propios de los inversionistas 2. Con financiamiento Bancario Es este caso, para obtener un préstamo para nuestro proyecto de inversión es necesario contar con un aporte propio de capital, cuyo porcentaje varia de acuerdo a si es proyecto nuevo o si está en marcha y de acuerdo a la política del Banco que nos financiara el proyecto. Entre los bancos que se ha recurrido para financiar el proyecto se ha decidido por el “BANCO DE CREDITO” El proyecto será financiado por dos fuentes: : : : : : : : : : :
* Fuente de Financiamiento * Monto de la Inversion - Recurso Propio 40% - Prestamo Bancario 60% * Modalidad de Pago * Tasa de Interés * Tiempo * Periodo de Gracia * Frecuencia de pago * Tasa de Interés Equivalente
Banco de Credito S/. 35,500.00 10000.00 25500.00 Cotas Fijas Vencidas 17% anual 3 años 2 meses Mensual
i
=
(1 + 0.17)1/12
i
=
0.01316961113
-1
S = C X FSC S=
25500.00
X
(1 + 0.01316961113) 2
S=
25500.00
X
1.026512661
S=
26176.07 …
Nuevo capital al cabo de los 2 meses de gracia
R = C X FRC R=
26176.07
X
0.01316961113 X (1 + 0.01316961113) 34 (1 + 0.01316961113) 34 - 1
R=
26176.07
X
0.020547842 0.560246708
R=
26176.07
X
0.036676418
R=
960.04
6
CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDA DEUDA AL PERIODO INICIO DEL PERIODO 1 25500.00 2 25500.00 3 26176.07 4 25560.76 5 24937.34 6 24305.71 7 23665.76 8 23017.38 9 22360.47 10 21694.90 11 21020.57 12 20337.36 13 19645.15 14 18943.83 15 18233.26 16 17513.34 17 16783.94 18 16044.94 19 15296.20 20 14537.60 21 13769.01 22 12990.30 23 12201.33 24 11401.97 25 10592.09 26 9771.54 27 8940.18 28 8097.87 29 7244.47 30 6379.84 31 5503.81 32 4616.25 33 3717.00 34 2805.91 35 1882.81 36 947.57 TOTAL
INTERES 0.013170
AMORTIZ.
335.83 335.83 344.73 336.63 328.42 320.10 311.67 303.13 294.48 285.71 276.83 267.84 258.72 249.48 240.12 230.64 221.04 211.31 201.44 191.45 181.33 171.08 160.69 150.16 139.49 128.69 117.74 106.65 95.41 84.02 72.48 60.79 48.95 36.95 24.80 12.48 7,137.09
615.32 623.42 631.63 639.95 648.38 656.91 665.57 674.33 683.21 692.21 701.33 710.56 719.92 729.40 739.01 748.74 758.60 768.59 778.71 788.97 799.36 809.89 820.55 831.36 842.31 853.40 864.64 876.02 887.56 899.25 911.09 923.09 935.25 947.57 26,176.07
FLUJO 335.83 335.83 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 33,313.17
COSTOS Y GASTOS DEL PROYECTO
7
1.1 COSTO DE LA MATERIA PRIMAS COSTO DE MATERIAL CANTIDAD UTILIZAR-1 POLLO
COSTO 1 POLLO
COSTO DIARIO 14 POLLOS
UNIDAD
COSTO UNIT.
Pollo
Unid
12.00
1.000
12.00
168.00
4,368.00
Papa Blanca
kg
1.20
1.000
1.20
16.80
436.80
Lechuga Americ.
Unid
0.50
1/2
0.25
3.50
91.00
Tomate
kg
0.80
0.150
0.12
1.68
43.68
Zanahoria
kg
1.20
0.150
0.18
2.52
65.52
Pepinillo
Unid
0.60
1/4
0.15
2.10
54.60
Aceite
Lt
7.00
0.350
2.45
34.30
891.80
Romero
kg
5.50
0.020
0.11
1.54
40.04
5.50
0.020
0.11
1.54
40.04
DETALLE
COSTO MENSUAL
MATERIAL DIRECTO
Pimienta
kg
Comino
kg
6.00
0.020
0.12
1.68
43.68
Sillao
litro
3.00
0.020
0.06
0.84
21.84
Vinagre Blanco
litro
4.00
0.020
0.08
1.12
29.12
Ajo
kg
8.00
0.100
0.80
11.20
291.20
0.10
1.40
36.40
Limon
unid.
0.10
1
Sal
kg
0.80
0.050
TOTAL
DETALLE
UNIDAD
CANTIDAD COSTO POR UNITARI UTILIZAR-1 O POLLO
0.04
0.56
14.56
17.77
248.78
6,468.28
COSTO DIARIO 14 POLLOS
COSTO MENSUAL
COSTO POR 1 POLLO
OTROS Carbon
kg
Servilleta
Paq.
Detergente
kg
•
1.80
2
3.60
50.40
1,310.40
1.00
0.080
0.08
1.12
29.12
25.00
0.005
0.13
1.75
45.50
La determinación del costo de las materias primas para la elaboración de un pollo es de S/.17.77
1.2 MANO DE OBRA
8
COSTO DE MANO DE OBRA
TRABAJAD REMUNER ORES ACION
BENEFICIOSSOCIALES ONP
COCINERO
675.00
ESSALUD
87.75
TOTAL
60.75
26 DIAS
148.50
526.50
REMUNER ACION POR POLLO 14 POLLOS
25.96
1.85
AYUDANTE
400.00
-
400.00
15.38
1.10
MESERA
450.00
-
450.00
17.31
1.24
1,376.50
58.65
4.19
TOTAL
•
REMUNECI REMUNECI ONNETA ONNETA MENSUAL DIARIA
1,525.00
148.50
Para la elaboración de un pollo se requiere de 3 personas que cobran a razón de s/.3.78 por cada por producto producido.
NOTA: dicho importe incluye las cargas sociales 1.3 GASTOS MENSUALES DE LA EMPRESA
DETALLE
IMPORTE
Alquiler de local
500.00
Servicio de agua
100.00
Servicio de luz
150.00
prestamo
335.83
balon de gas
120.00
depreciacion
149.53
conbustibles
1,310.40
otros gastos(servilletas, etc)
TOTAL
74.62
2,740.38
NOTA: El primer pago de los dos primeros meses del préstamo será S/.335.83 debido que son periodos de gracia como antes mencionado. El pago de los meses restantes del préstamo será de S/.960.04
1.4 MUEBLES Y ENSERES (DEPRECIACION)
9
INMUEBLE MAQUINARIAYEQUIPO (DEPRECICION)
INMUEBLEMAQUINARIAYEQUIPO
UNID .
VALOR UNIT.
1 1 1 1 1 1 1
2,400.00 900.00 800.00 400.00 200.00 1,200.00 150.00
2,400.00 900.00 800.00 400.00 200.00 1,200.00 150.00
6,050.00
6,050.00
40.00 90.00 800.00 800.00
960.00 540.00 800.00 800.00
1,730.00
3,100.00
Horno a carbon Congeladora Refrigeradora Cocina Industrial Ventilador Televisor Licuadora
MAQUINARIAYEQUIPO Sillas Mesas Mostrador (Counter) Mesa Cocina
24 6 1 1
MUEBLESYENSERES Cuchillo Sarten Picador de papa Vasos Servilletero Juegos de Platos J.de Cubiertos(Cuchillo ytenedor) Tijeras para pollo Pinzas Mandiles Frascos para cremas Balde Trapeador Escoba Recogedor
2 1 1 36 6 24 24 2 2 3 18 2 1 1 1
EQUIPOSDIVERSOS TOTAL
IMPORTE TOTAL
15.00 30.00 80.00 80.00 120 120.00 2 72.00 5 30.00 80 1,920.00 5 120.00 50 100.00 20 40.00 10 30.00 2 36.00 15 30.00 15 15.00 10 10 5 5
434.00 8,214.00
% DEPRECIA DEPRECIACI DEPRE CION ON C. ANUAL MENSUAL 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 33% 33% 33% 33% 33% 33% 33% 33% 33% 33% 33% 33% 33% 33% 33%
2,638.00 11,788.00
240.00 90.00 80.00 40.00 20.00 120.00 15.00
20.00 7.50 6.67 3.33 1.67 10.00 1.25
605.00
50.42
96.00 54.00 80.00 80.00
8.00 4.50 6.67 6.67
310.00
25.83
10.00 26.67 40.00 24.00 10.00 640.00 40.00 33.33 13.33 10.00 12.00 10.00 5.00 3.33 1.67
0.83 2.22 3.33 2.00 0.83 53.33 3.33 2.78 1.11 0.83 1.00 0.83 0.42 0.28 0.14
879.33 1,794.33
73.28 149.53
1.5 VENTAS El promedio mensual de las ventas de la empresa ascienden a 1665 que concurren al consumo de pollo a la brasa cuyo precio equivale a S/.40.00. ventas mensules ventas anuales
1665 1665
x x
40 12
= =
66,600.00 19,980.00
3. PRESUPUESTO DE COSTOS
10
HOJA DE COSTO AÑO 2011
DETALLE MATERIAL DIRECTO Pollo
COSTO UNITARIO 17.77 12.00
COSTO POR DIA (14 POLLOS) 248.78
MENSUAL 6,468.28
ANUAL 77,619.36
168.00
4,368.00
52,416.00
Papa Blanca
1.20
16.80
436.80
5,241.60
Lechuga Americana
0.25
3.50
91.00
1,092.00
Tomate
0.12
1.68
43.68
524.16
Zanahoria
0.18
2.52
65.52
786.24
Pepinillo
0.15
2.10
54.60
655.20
Aceite
2.45
34.30
891.80
10,701.60
Romero
0.11
1.54
40.04
480.48
Pimienta
0.11
1.54
40.04
480.48
Comino
0.12
1.68
43.68
524.16
sillao
0.06
0.84
21.84
262.08
vinagre
0.08
1.12
29.12
349.44
ajo
0.80
11.20
291.20
3,494.40
Limon
0.10
1.40
36.40
436.80
Sal
0.04
0.56
14.56
174.72
MANO DE OBRA DIRECTA
4.19
58.65
1,525.00
18,300.00
Cocinero
1.85
25.96
675.00
8,100.00
Ayudante de Cocina
1.10
15.38
400.00
4,800.00
Mesera
1.24
CARGAS INDIRECTAS
4.56
17.31
63.80
450.00
1,658.83
5,400.00
19,905.94
Alquiler del Local.
0.368906
5.16
134.28
1,611.38
servicio de agua
0.073781
1.03
26.86
322.28
servicio de luz
0.110672
1.55
40.28
483.41
balon de gas
0.088537
1.24
32.23
386.73
depreciacion
0.110325
1.54
40.16
481.90
conbustibles(carbon)
3.600000
50.40
1,310.40
15,724.80
otros egresos(servilletas,etc)
0.205000
2.87
74.62
895.44
GASTOS FINANCIEROS INTERESES
TOTAL COSTO
0.8565 0.856495
27.37
11.9909
311.7642
11.99
311.76
383.23
9,963.87
3,741.17 3,741.17
119,566.47
11
HOJA DE COSTO ANUAL PROYECTADO DETALLE / AÑOS
AÑO 2012 AÑO 2013 AÑO 2014 AÑO 2015
AÑO 2016
77,619.36
78,783.65
79,965.41
81,164.89
82,382.36
52,416.00
53,202.24
54,000.27
54,810.28
55,632.43
Papa Blanca
5,241.60
5,320.22
5,400.03
5,481.03
5,563.24
Lechuga Americana
1,092.00
1,108.38
1,125.01
1,141.88
1,159.01
Tomate
524.16
532.02
540.00
548.10
556.32
Zanahoria
786.24
798.03
810.00
822.15
834.49
Pepinillo
655.20
665.03
675.00
685.13
695.41
10,701.60
10,862.12
11,025.06
11,190.43
11,358.29
Romero
480.48
487.69
495.00
502.43
509.96
Pimienta
480.48
487.69
495.00
502.43
509.96
Comino
524.16
532.02
540.00
548.10
556.32
sillao
262.08
266.01
270.00
274.05
278.16
vinagre
349.44
354.68
360.00
365.40
370.88
3,494.40
3,546.82
3,600.02
3,654.02
3,708.83
Limon
436.80
443.35
450.00
456.75
463.60
Sal
174.72
177.34
180.00
182.70
185.44
18,300.00
18,574.50
18,853.12
19,135.91
19,422.95
Cocinero
8,100.00
8,221.50
8,344.82
8,469.99
8,597.04
Ayudante de Cocina
4,800.00
4,872.00
4,945.08
5,019.26
5,094.55
Mesera
5,400.00
5,481.00
5,563.22
5,646.66
5,731.36
19,905.94
20,197.30
20,493.03
20,793.20
21,097.87
MATERIAL DIRECTO Pollo
Aceite
ajo
MANO DE OBRA DIRECTA
CARGAS INDIRECTAS Alquiler del Local.
1,611.38
1,635.55
1,660.08
1,684.99
1,710.26
servicio de agua
322.28
327.11
332.02
337.00
342.05
servicio de luz
483.41
490.67
498.03
505.50
513.08
balon de gas
386.73
392.53
398.42
404.40
410.46
depreciacion
481.90
481.90
481.90
481.90
481.90
15,724.80
15,960.67
16,200.08
16,443.08
16,689.73
936.34
950.39
conbustibles(carbon) ot ros egres os(s ervil letas ,et c)
GASTOS FI NANCIEROS INTERESES
TOTAL COSTO NOTA: Tasa de crecimiento Anual
895.44
908.87
922.50
3,741.17
2,467.47
928.45
3,741.17
2,467.47
928.45
119,566.47
120,022.92
120,240.00
121,094.00
122,903.18
1.50%
12
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROYECTADO DETALLE / AÑOS VENTAS ( - ) COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
2012
2013
2015
2016
799,200.00
810,720.00
2014 822,240.00
835,200.00
848,160.00
119,566.47
120,022.92
120,240.00
121,094.00
122,903.18
679,633.53
690,697.08
702,000.00
714,106.00
725,256.82
2,709.33
2,709.33
2,709.33
2,709.33
2,709.33
687,987.75
699,290.66
711,396.67
722,547.49
9,792.72
9,792.72
GASTOS OPERACIONALES ( - ) GASTOS DE VENTAS
UTILIDAD DE OPERATIVA
676,924.20
OTROS INGRESOS Y EGRESOS otros ingresos
9,648.00
9,792.72
9,792.72
Intereses por prestamos
3,741.17
2,467.47
928.45
682,831.03
695,313.00
708,154.93
721,189.39
732,340.21
13,656.62
13,906.26
14,163.10
14,423.79
14,646.80
693,991.83
706,765.60
717,693.40
UTILIDAD ANTES DE IMP. Y PART. IMPUESTO A LA RENTA (30%)
UTILIDAD NETA
669,174.41
681,406.74
13
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROYECTADO DETALLE / AÑOS VENTAS ( - ) COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
2012
2013
2015
2016
799,200.00
810,720.00
2014 822,240.00
835,200.00
848,160.00
119,566.47
120,022.92
120,240.00
121,094.00
122,903.18
679,633.53
690,697.08
702,000.00
714,106.00
725,256.82
2,709.33
2,709.33
2,709.33
2,709.33
2,709.33
687,987.75
699,290.66
711,396.67
722,547.49
9,792.72
9,792.72
GASTOS OPERACIONALES ( - ) GASTOS DE VENTAS
UTILIDAD DE OPERATIVA
676,924.20
OTROS INGRESOS Y EGRESOS otros ingresos
9,648.00
9,792.72
9,792.72
Intereses por prestamos
3,741.17
2,467.47
928.45
682,831.03
695,313.00
708,154.93
721,189.39
732,340.21
13,656.62
13,906.26
14,163.10
14,423.79
14,646.80
693,991.83
706,765.60
717,693.40
UTILIDAD ANTES DE IMP. Y PART. IMPUESTO A LA RENTA (30%)
UTILIDAD NETA
669,174.41
681,406.74
13
14
FLUJO DE CAJA ECONOMICO PROYECTADO PERFIL REAL AÑOS
INVERSION 0
2
4
LIQUIDAC. (RECUP.)
5
136,320.0 0 138,773.76 141,271.69 143,814.58 146,403.24 7,821.00
INGRESOS Valor de recuperacion
136,320.0 0 138,773.76 141,271.69 143,814.58 154,224.24
TOTAL INGRESOS COSTOS DE INVERSION * INVERSION FIJA Compra de terreno Construccion del terreno Maquinaria y Equipo Muebles y enseres Menaje y Lenceria Gastos de Constitucion Gastos pre-operativos * INVERSION CAPITAL DE TRABAJO Presupuesto de compra de alimentos Salarios Servicios Publicos Combustible Arreglos y decoraciones Publicidad Otros ( Contingencias)
1
OPERACIÓN 3
41,020.00
1,422.00
7,000.00 18,000.00 9,486.00 3,900.00 834.00 400.00 1,400.00
948.60 390.00 83.40
8,429.00 3,864.00 1,900.00 283.00 582.00 1,000.00 700.00 100.00
COSTO DE OPERACIÓN
79,561.50
80,521.84
81,499.46
82,494.68
83,507.81
Materia Prima Mano de Obra Costos Indirectos
46,368.00 22800.00 10,393.50
47,202.62 22800.00 10,519.21
48,052.27 22800.00 10,647.19
48,917.21 22800.00 10,777.47
49,797.72 22800.00 10,910.09
UTILIDAD BRUTA
56,758.50
58,251.92
59,772.23
61,319.90
70,716.43
3,586.00 9,016.50
3,647.13 9,178.80
3,709.36 9,344.02
3,772.70 9,512.21
3,837.19 9,683.43
44,156.00 44,156.00
45,426.00 45,426.00
46,718.86 46,718.86
48,034.99 48,034.99
57,195.81 57,195.81
2,400.00
2,400.00
2,400.00
2,400.00
2,400.00
41,756.00
43,026.00
44,318.86
45,634.99
54,795.81
(-) Gastos Administrativos (-) Gastos de Ventas
UTILIDAD DE OPERACIÓN UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (-) Impuesto
UTILIDAD DISPONIBLE (+) Depreciacion Tangible
FLUJOS DE FONDOS NETOS
49,449.00
1,279.80
1,279.80
1,279.80
1,279.80
1,279.80
43,035.80
44,305.80
45,598.66
46,914.79
56,075.61
15
1,422.00
FLUJO DE CAJA FINANCIERO PROYECTADO PERFIL REAL AÑOS INGRESOS Valor de recuperacion Financiamiento
INVERSION 0
2
4
LIQUIDAC. (RECUP.)
5
0.00 136,320.00 138,773.76 141,271.69 143,814.58 146,403.24 7,821.00
30000.00
TOTAL INGRESOS COSTOS DE INVERSION * INVERSION FIJA Compra de terreno Construccion del terreno Maquinaria y Equipo Muebles y enseres Menaje y Lenceria Gastos de Constitucion Gastos pre-operativos * INVERSION CAPITAL DE TRABAJO Presupuesto de compra de alimentos Salarios Servicios Publicos Combustible Arreglos y decoraciones Publicidad Otros ( Contingencias)
1
OPERACIÓN 3
136,320.00 138,773.76 141,271.69 143,814.58 154,224.24 41,020.00
1,422.00
7,000.00 18,000.00 9,486.00 3,900.00 834.00 400.00 1,400.00
948.60 390.00 83.40
8,429.00 3,864.00 1,900.00 283.00 582.00 1,000.00 700.00 100.00
COSTO DE OPERACIÓN
79,561.50
80,521.84
81,499.46
82,494.68
83,507.81
Materia Prima Mano de Obra Costos Indirectos
46,368.00 22800.00 10,393.50
47,202.62 22800.00 10,519.21
48,052.27 22800.00 10,647.19
48,917.21 22800.00 10,777.47
49,797.72 22800.00 10,910.09
UTILIDAD BRUTA
56,758.50
58,251.92
59,772.23
61,319.90
70,716.43
3,586.00 9,016.50
3,647.13 9,178.80
3,709.36 9,344.02
3,772.70 9,512.21
3,837.19 9,683.43
44,156.00
45,426.00
46,718.86
48,034.99
57,195.81
4,401.38
2,902.91
1,092.29
0
0
39,754.62
42,523.09
45,626.57
48,034.99
57,195.81
2,400.00
2,400.00
2,400.00
2,400.00
2,400.00
UTILIDAD DISPONIBLE
37,354.62
40,123.09
43,226.57
45,634.99
54,795.81
(+) Depreciacion Tangible
1,279.80
1,279.80
1,279.80
1,279.80
1,279.80
38,634.42 7,683.44 30,950.98
41,402.89 10,650.66 30,752.23
44,506.37 13,414.08 31,092.28
46,914.79
56,075.61
1,422.00
46,914.79
56,075.61
1,422.00
(-) Gastos Administrativos (-) Gastos de Ventas
UTILIDAD DE OPERACIÓN (-) Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (-) Impuesto
FLUJOS DE FONDOS BRUTOS (-) Amortizacion FLUJOS DE FONDOS NETOS
49,449.00 19,449.00
16
CAPÍTULO VI: EVALUACION
17
EVALUACION: La evaluación de proyectos por medio de métodos matemáticos – Financieros es una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones por parte de los administradores financieros, ya que en un análisis que se anticipe al futuro puede evitar posibles desviaciones y problemas en largo plazo. Las técnicas de evaluación económica son herramientas de uso general. El valor neto y tasa interna de retorno se mencionan juntas porque en realidad es el mismo método, solo que sus resultados se expresan de manera distinta. Recuérdese que la tasa interna de retorno es el interés que hace el valor presente igual a cero, lo cual confirma la idea anterior. Para determinar una decisión de inversión, una empresa utiliza el valor Actual Neto ( VAN) del ingreso futuro proveniente de la inversión. Para calcularlo, la empresa utiliza el valor presente descontado ( VAD) del flujo de rendimientos netos ( futuros ingresos del proyecto ) tomando en cuenta una tasa de interés, y lo compara contra la inversión realizada. Si el valor presente descontado es mayor que la inversión, el valor presente neto será positivo y la empresa aceptará al proyecto; si el valor presente descontado fuera menor que inversión la empresa lo rechazaría. El VAN mide la rentabilidad del proyecto en valores monetarios deducida la inversión. Actualiza a una determinada tasa de descuento y los flujos futuros. Este indicador permite seleccionar la mejor alternativa de inversión entre grupos de alternativas mutuamente excluyentes. La tasa Interna de Retorno ( TIR ) , trata de considerar un número particular que resuma los méritos de un proyecto. Dicho número no depende de la tasa de interés que rige el mercado de capitales. Por eso es que se llama la tasa 18
interna de rentabilidad; el numero es interno ó inherente al proyecto y no depende de nada excepto de los flujos de caja del proyecto. La TIR mide la rentabilidad como porcentaje, calculado sobre los saldos no recuperados en cada ejercicio. Muestra el porcentaje de rentabilidad promedio por periodo, definida como aquella tasa que hace el VAN igual a cero . La tasa interna de retorno TIR , complemente casi siempre la información proporcionada por el VAN. Recuérdese que los criterios de aceptación al usar estas técnicas son : Técnica VAN TIR
Aceptación >=0 >=TMAR
Rechazo <0
