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RATIOS FINANCIEROS
RATIOS FINANCIEROS Los Ratios
Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del Estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios ro!een in"ormación #ue ermite tomar decisiones acertadas a #uienes estén interesados en la emresa, sean éstos sus due$os, %an#ueros, asesores, caacitadores, el &o%ierno, etc. Sir!en ara determinar la ma&nitud y dirección de los cam%ios su"ridos en la emresa durante un eriodo de tiemo.
RATIOS FINANCIEROS Los Ratios Por ejemplo: Si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder por las obligaciones contraí das con terceros.
RATIOS DE LIQUIDEZ
RATIOS FINANCIEROS Fundamentalmente los ratios están divididos en 4 grandes grupos:
'. (ndices de li#uidez. E!alúan la caacidad de la emresa ara atender sus comromisos de corto lazo. ). (ndices de Gestión o acti!idad. Miden la utilización del acti!o y comaran la ci"ra de !entas con el acti!o total, el inmo!ilizado material, el acti!o circulante o elementos #ue los inte&ren. *. (ndices de Sol!encia, endeudamiento o aalancamiento. +atios #ue relacionan recursos y comromisos. . (ndices de +enta%ilidad. Miden la caacidad de la emresa ara &enerar ri#ueza -renta%ilidad económica y "inanciera.
RATIOS DE LIQUIDEZ Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo (dinero en efectivo de que dispone para pagar deudas). En este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.
Liquidez
:
Muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo cuya conversión en dinero corresponde apro!imadamente al vencimiento de las deudas. (indica el n"mero de #E$E%)
Razón Corriente = Corriente 1,954.50
Razón Corriente =
Activo
Pasivo Corriente
3.102380952 VECES
630.00
La liquidez es optima si es mayor a 1 $uanto mayor sea el valor de esta razón mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.
RATIOS DE LIQUIDEZ !"ue#$ A&id$: Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente realizables proporciona una medida más e!igente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. &os inventarios son e!cluidos del análisis porque son los activos menos l'quidos y los más suetos a pérdidas en caso de quiebra. (indica el n"mero de #E$E%)
!"ue#$ %&id$ ' Activo Corriente – Inventario
Pasivo Corriente !"ue#$ %&id$ ' 264.50
630.00
0.41984129
La liquidez es optima si es mayor a 1 Esta razón se concentra en los activos más l'quidos por lo que proporciona datos más correctos al analista.
RATIOS DE LIQUIDEZ
Li!"idez In#ediata * Este índice también recibe el nombre de Ratio de liquidez inmediata y expresa la capacidad inmediata de la empresa para hacerle frente a sus deudas. Por lo general un !alor alrededor de ".# se considera aceptable aunque depender$ de las características del sector en que se encuentra la empresa. %n !alor muy ba&o es peligroso pues puede con lle!ar ctivo Disponible Liquidez I()edi$*$ en ' Alos problemas pagos. %n !alor muy alto implicaPasivo tener Corriente efecti!o en exceso lo cual es también da'ino para la empresa pues se desapro!echan los recursos 26637.20 2.31 empleados. 11522.56 Es decir, por cada so !"e a e#presa ade"da dispone#os de $%&' soes para pa(ar dic)a de"da
RATIOS DE LIQUIDEZ
Capita de Tra+ao * Es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas es la diferencia entre los ctivos $orrientes menos *asivos $orrientes+ algo as' como el dinero que le queda para poder operar en el d'a a d'a. ,os indica la capacidad económica en unidades monetarias (%-.).
(raba&o de capital = Activo Corriente Pasivo Corriente 1,954.50 – 630.00
1+324.50
En nuestro caso, nos est - indicando que contamos con capacidad económica para responder obligaciones con terceros.
RATIOS DE .ESTION
RATIOS DE ,ESTIO-
INDICADORES DE .ESTI/N Estos indicadores tienen por obetivo medir la eficiencia con la cual las empresas utilizan sus recursos. e esta forma miden el nivel de rotación de los componentes del activo+ el grado de recuperación de los créditos y del pago de las obligaciones+ la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos seg"n la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos y el peso de diversos gastos de la firma en relación con los ingresos generados por ventas.
RATIOS DE SOL0ENCIA
RATIOS DE SOLVE-CIA+ E-DEUDAIE-TO O A!ALA-CAIE-TO
Estos ratios muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. *ermiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Muestra el porcentae de fondos totales aportados por el due/o(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo. El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de fluo de efectivo y que el riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administración de la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se van venciendo.
RATIOS DE SOLVE-CIA+ E-DUDAIE-TO O A!ALA-CAIE-TO
Ende"da#iento de acti1o *Este
índice constituye la garantía frente a terceros formada por todos los bienes reales de la empresa. )ebe ser mayor que * lo que expresa que la empresa posee su+cientes garantías ante terceros ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto como a largo plazo mantiene parte de sus ,cti!os. Es óptimo cualquier !alor en torno a -. Cuanto mayor es este índice me&or es la garantía. i su resultado fuera menor que * puede decirse que la empresa no posee su+cientes bienes y derechos para cumplir con sus obligaciones y se encontraría en los que suele llamarse /uiebra Contable o (écnica. Por eso a este índice muchos autores le llaman 0)istancia a la /uiebra1. %n !alor mayor que - puede afectar negati!amente al desarrollo de la empresa pues conlle!a exceso de recursos que se traducen en = Pasivo disminución de la rentabilidad.
Endeudamiento total
Activo total 11522.56 235448.34
0.04 O 4.89/
RATIOS DE SOLVE-CIA+ E-DUDAIE-TO O A!ALA-CAIE-TO
Ende"da#iento 2atri#onia *
Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los acreedores de la empresa. ,o debe entenderse como que los pasivos se puedan pagar con patrimonio puesto que en el fondo ambos constituyen un compromiso para la empresa.
Esta razón de dependencia entre propietarios y acreedores sirve también para indicar la capacidad de créditos y saber si los propietarios o los acreedores son los que financian mayormente a la empresa mostrando el origen de los fondos que ésta utiliza ya sean propios o aenos e indicando si el capital o el patrimonio son o no suficientes
Este ratio esta dado en porcentae (0).
Endeudamiento = Patrimonio Activo total 223925.78 235448.34
0.951 95.1/
RATIOS DE SOLVE-CIA+ E-DUDAIE-TO O A!ALA-CAIE-TO
A2ALANCA3IENTO * Se interpreta co#o e n4#ero de "nidades #onetarias de acti1os !"e se )an conse("ido por cada "nidad #onetaria de patri#onio% Es decir, deter#ina e (rado de apo5o de os rec"rsos internos de a e#presa so+re rec"rsos de terceros% Este ratio esta dado en porcentae (0).
,palancamiento = Pasivo total 1’590,010 3’551,344
Patrimonio 0.444 44.4/
Indica a reación de e capita propio de a e#presa 6rente a as de"das%
RATIOS DE RENTA7ILIDAD
RATIOS DE RE-TAILIDAD
Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Eval"an los empresarial.
resultados
económicos
de
la
actividad
E!presan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas activos o capital. 1ndicadores negativos e!presan la etapa de desacumulación que la empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al e!igir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de los due/os para mantener el negocio.
RATIOS RE-TAILIDAD Rendi#iento so+re e patri#onio* Esta razón lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto de la empresa. Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista. Este ratio esta dado en porcentae (0).
Rendimiento sobre el patrimonio = tili!a! neta Patrimonio 63,687 1’961,334
0.0325 3.25/
Esto significa que por cada %-. que el due/o mantiene en el 2334 genera un rendimiento del 5.260 sobre el patrimonio. Es decir mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario.
