Transcript
COELI PRIVATE EQUITY PORTFÖLJINNEHAVSBROSCHYR private equity Denna broschyr har tagits fram av Coeli Private Equity Management AB (Org.nr 559-5) i marknadsföringssyfte. FÖRVALTAREN HAR ORDET Aktier i onoterade bolag kallas private equity, till skillnad från aktier i noterade företag som kallas public equity. Kapitalet i båda fallen är riskkapital men i allmänhet associeras riskkapital till onoterade aktier eller private equity. Private equity-marknaden fick sitt fäste i Norden och framförallt i Sverige under slutet av åttiotalet. Sedan dess har branschen utvecklats väl och idag står private equity-ägda bolag för nästan 1 procent av Sveriges BNP. Riskkapitalbranschen är genom detta en högst betydande del i det svenska näringslivet och med det kommer både ansvar och respekt. Historiskt är private equity-marknaden en sluten värld endast tillgänglig för stora professionella investerare som kräver mer än den avkastnings- och riskprofil som börsen och räntemarknaden kan ge. Coeli öppnade dörren till denna snabbt växande private equity-marknaden. Genom Coeli Private Equity har även den mindre investeraren möjlighet att investera som en professionell investerare och få en allokering mot den nordiska riskkapitalmarkanden. Detta genom en investering i årliga portföljer av riskkapitalfonder med fokus på det mindre och medelstora segmentet. Vi har valt detta fokus av flera anledningar bland annat för utbudet på potentiella företag är väldigt stort, konkurrensen är relativt låg och företagen har ofta god tillväxtpotential. Tillväxten på de nordiska marknaderna har dessutom varit stabil och Norden har klarat de sämre konjunkturerna bättre än övriga Europa. Tittar vi på riskkapitalfonderna har de i Norden generellt sett avkastat bättre över tiden än på övriga marknader och den är även väldigt transparent och utvecklad. Dessutom är många av Coelis kunder entreprenörer och ägare av framförallt mindre och medelstora företag. En långsiktig investeringsportfölj gärna får innehålla en del private equity på grund av tillgångsslagets attraktiva portföljegenskaper. Exempel på sådana egenskaper är god riskjusterad avkastning, liten korrelation till börsen och robusthet i en sämre konjunktursituation. Genom åren har vi även konstaterat att just tillgångsslaget private equity är det tillgångsslag som procentuellt sett givit högst avkastning hos de större professionella investerarna som t.ex. pensionsfonder och stiftelser. Vår affärsidé är att erbjuda våra investerare exponering till en portfölj av de mest attraktiva nordiska private equity-fonderna som investerar i och utvecklar små och medelstora företag. Våra private equity strukturer är uppsatta i form av svenska aktiebolag där investerarna blir aktieägare. Produkten består de första åren mestadelas av räntebärande investeringar. Dessa minskas successivt med varje investering och efter fem år är produkten till stor del fullinvesterad. Avkastningen kommer följaktligen dels från private equity investeringar och dels av räntebärande investeringar. Genom att Coeli har varit aktiv i detta investeringssegment i över tio år har vi idag en ledande position på marknaden, vilket säkerställer god access till de bättre riskkapitalfonderna i Norden. Henrik Arfvidsson, VD Coeli Private Equity Management AB COELI PRIVATE EQUITY AB FONDINNEHAV InnovationsKapital IV Partners InnovationsKapital investerar i unga nordiska tillväxtföretag inom Information & Communication Technology samt Healthcare & Life Science. InnovationsKapital startade sin verksamhet 199 och finns representerade med kontor i Stockholm och Göteborg. Fonden förser inte bara sina portföljbolag med kapital utan är också en mycket aktiv ägare och har stor erfarenhet av internationellt företagande och de marknadssegment som man investerar i. Läs mer om InnovationsKapital på CapMan Life Science IV CapMan är en ledande kapitalförvaltare inom Private Equity med inriktning på alternativa placeringar i Norden och Ryssland. CapMan etablerades 199 och har lång erfarenhet inom fondförvaltning samt som partner till investerare och entreprenörer. CapMan Buyout fokuserar på nordiska bolag inom midcapsegmentet. Valedo Partners Fund I Valedo Partners är en tillväxtorienterad private equityaktör. Valedo Partners har ett industriellt fokus och ett mycket starkt nätverk av erfarna industrialister både som rådgivare och potentiella styrelseledamöter. Bolaget har sitt kontor i Stockholm. Valedo Partners Fund I AB investerar i högkvalitativa mindre och medelstora företag med tillväxt- och utvecklingspotential där fonden aktivt kan bidra till att höja takten i företagens industriella utveckling. Fondens styrelse och ledning har lång erfarenhet av riskkapitalmarknaden. Läs mer om Valedo på Läs mer om CapMan på FAKTA Kvarvarande bolag Avyttrade bolag Ursprungligt investerat i avyttrade bolag Nettoutfall från avyttrade bolag Rekommenderat pris per aktie 17 st 19 st 9, MSEK 17, MSEK 15 kr Utdelat kapital i kr (i % av genomsnittligt anskaffningsvärde) 57,5 kr (13%) I aktiepriset är hänsyn taget till produktens räntedel och samtliga kostnader och reflekterar därmed produktens faktiska avkastning. Per kv.1 1 COELI PRIVATE EQUITY AB INNOVATIONSKAPITAL IV PARTNERS Hexaformer* Action Pharma* Besedo Apptus Technologies Inmeta Crayon* Xtract* Oxeon Novavax* Ludesi* Projectplace* PBM Sweden Microdata Medius Gammadata AB Emric Paxport Group Syntensia* HANZA Hanza Holding CAPMAN LIFE SCIENCE IV Curato* Neoventa Medical Quickcool* Sensia** Swerec* Proxima* Mawell SRK Konsultation* Prosta Lund* VALEDO PARTNERS FUND I Solhagagruppen* Aspen* Bindomatic Perten Instruments* Broadcast Text * INOM* Oscar Jacobson Akademikliniken** Corbel Portfölj Investeringar Vintage 1 Status för kvarvarande portföljbolag Investeringar Exits 3 Utmanande Något under förväntan Enligt plan/bättre än förväntat 5 % av kapitalet % av kapitalet 35 % av kapitalet * Portföljbolag som har avyttrats ** Avyttrande efter kv.1 1 COELI PRIVATE EQUITY 7 AB FONDINNEHAV Herkules Private Equity Fund III L.P. Herkules är Norges ledande private equity-aktör i det medelstora investeringssegmentet. I november stängdes Herkules tredje fond med NOK miljarder i rest kapital. Bolaget har sitt huvudkontor i Oslo. Herkules Private Equity Fund III L.P. har en finansiell styrka som gör det möjligt att ta dominerande ägarpositioner i etablerade bolag med potential för vidareutveckling. Läs mer om Herkules Private Equity Fund III L.P. BWB Partners II BWB Partners är en av Danmarks ledande private equity-aktörer inom det mindre investeringssegmentet. BWB Partners tog över tidigare Odin Partners och genomförde samtidigt en omorganisation där merparten av det tidigare teamet är kvar. BWB Partners II har en storlek om ca DKK 1 miljard och fokuserar på investeringar i och utveckling av mindre bolag i främst Danmark men även i Sverige. Teamet har en gedigen erfarenhet inom private equity branschen. Läs mer om BWB Partners II på CapMan Buyout IX CapMan är en ledande kapitalförvaltare inom Private Equity med inriktning på alternativa placeringar i Norden och Ryssland. CapMan etablerades 199 och har lång erfarenhet inom fondförvaltning samt som partner till investerare och entreprenörer. CapMan Buyout fokuserar på nordiska bolag inom midcapsegmentet. Läs mer om CapMan på Valedo Partners Fund I Valedo Partners är en tillväxtorienterad svensk private equity-aktör. Valedo Partners har ett industriellt fokus och ett mycket starkt nätverk av erfarna industrialister både som rådgivare och potentiella styrelseledamöter. Bolaget har sitt kontor i Stockholm. Valedo Partners Fund I AB investerar i högkvalitativa mindre och medelstora företag med tillväxt- och utvecklingspotential där fonden aktivt kan bidra till att höja takten i företagens industriella utveckling. Fondens styrelse och ledning har lång erfarenhet av riskkapitalmarknaden. Läs mer om Valedo på FAKTA Köpta bolag Avyttrade bolag Ursprungligt investerat i avyttrade bolag Nettoutfall från avyttrade bolag Rekommenderat pris per aktie 5 st 11 st 7,9 MSEK, MSEK 15 kr Utdelat kapital i kr (i % av genomsnittligt anskaffningsvärde) 11,1 kr (7%) I aktiepriset är hänsyn taget till produktens räntedel och samtliga kostnader och reflekterar därmed produktens faktiska avkastning. Per kv.1 1 COELI PRIVATE EQUITY 7 AB HERKULES PRIVATE EQUITY FUND III L.P. Gothia Financials* Projection Holding* Bandak** Intelecom Odlo Sport Group Enoro New Store Europé* Norsk Jernbanedrift CAPMAN BUYOUT IX MPT Havator Bright Group Esperi Care** Vanna Design Talo Solera Acona Stamina Espresso House* Harding Holding** BWB PARTNERS II Novia* System Frugt DBB Jack Up Services SFK/OTZ* SSG SH Group Weiss BACH VALEDO PARTNERS FUND I Solhagagruppen* Aspen* Bindomatic Perten Instruments* Broadcast Text* INOM* Oscar Jacobson Akademikliniken** Corbel Portfölj Investeringar Vintage 1 Status för kvarvarande portföljbolag Investeringar Exits Utmanande Något under förväntan Enligt plan/bättre än förväntat 35 % av kapitalet 39 % av kapitalet 7 % av kapitalet * Portföljbolag som har avyttrats ** Avyttrande efter kv.1 1 COELI PRIVATE EQUITY AB FONDINNEHAV Herkules Private Equity Fund III L.P. Herkules är Norges ledande private equity-aktör i det medelstora investeringssegmentet. I november stängdes Herkules tredje fond, med NOK miljarder i rest kapital. Bolaget har sitt huvudkontor i Oslo. Herkules Private Equity Fund III L.P. har en finansiell styrka som gör det möjligt att ta dominerande ägarpositioner i etablerade bolag med potential för vidareutveckling. Läs mer om Herkules Private Equity Fund III L.P. Karnell III Hans Karlander och Patrik Rignell leder fonden Karnell III. De har tillsammans 3 års erfarenhet av investeringar i onoterade bolag varav tio år tillsammans i Private Equity-fonden Procuritas, vilken är en av pionjärerna inom nordisk Private Equity. Fonden har kontor i Stockholm. Karnell fokuserar på investeringar i Norden inom det mindre investeringssegmentet och tar majoritetspositioner i bolag med en omsättning på 5-5 MSEK. Fonden hade sin sista stängning den 3 september 1. Priveq Investment Fund IV L.P. Priveq Investment är ett av Sveriges äldsta riskkapitalbolag med över 5 års erfarenhet av att investera i svenska tillväxtbolag. Bolaget har kontor i Stockholm. Fonden gör både majoritetsoch minoritetsinvesteringar. Priveq Investment har genom åren investerat i cirka 1 bolag och ligger avkastningsmässigt i den högre kvartilen bland liknande fonder i Europa. Bland övriga investerarna i Priveq Investment Fund IV L.P. återfinns Skandia Liv, Fjärde AP-fonden, Tredje AP-fonden, Amundi Private Equity Funds, Credit Suisse Customized Fund Investment Group, European Investment Fund och KLP. Läs mer om Priveq Investment IV på Läs mer om Karnell på FAKTA Köpta bolag Avyttrade bolag Ursprungligt investerat i avyttrade bolag Nettoutfall från avyttrade bolag Rekommenderat pris per aktie Utdelat kapital i kr (i % av genomsnittligt anskaffningsvärde) st 7 st 17, MSEK 33,9 MSEK kr I aktiepriset är hänsyn taget till produktens räntedel och samtliga kostnader och reflekterar därmed produktens faktiska avkastning. Per kv.1 1 COELI PRIVATE EQUITY AB HERKULES PRIVATE EQUITY FUND III L.P. Gothia Financials* Projection Holding* Bandak** Intelecom Odlo Sport Group Enoro New Store Europe* Norsk Jernbanedrift Stamina Espresso House* Harding Holding** PRIVEQ INVESTMENT FUND IV L.P. Qlean Air Nordic Room Improvement Office Management* Crem Int. Kung Markatta** Scanmast CSAM Akea 1 Grams House of Ports KARNELL III Struktur* IRIS* Kasthall Silva NVC Wermland Mechanics Group Portfölj Investeringar Vintage Status för kvarvarande portföljbolag Investeringar Exits Utmanande Något under förväntan Enligt plan/bättre än förväntat 37 % av kapitalet 3 % av kapitalet % av kapitalet * Portföljbolag som har avyttrats ** Avyttrande efter kv.1 1 COELI PRIVATE EQUITY 9 AB FONDINNEHAV Valedo Partners Fund II Valedo Partners är en tillväxtorienterad svensk private equity-aktör. Valedo Partners har ett industriellt fokus och ett mycket starkt nätverk av erfarna industrialister både som rådgivare och potentiella styrelseledamöter. Bolaget har sitt kontor i Stockholm. Valedo Partners Fund II AB investerar i högkvalitativa mindre och medelstora företag med tillväxt- och utvecklingspotential där fonden aktivt kan bidra till att höja takten i företagens industriella utveckling. Fondens styrelse och ledning har lång erfarenhet av riskkapitalmarknaden. CapMan Buyout IX CapMan är en ledande kapitalförvaltare inom Private Equity med inriktning på alternativa placeringar i Norden och Ryssland. CapMan etablerades 199 och har lång erfarenhet inom fondförvaltning samt som partner till investerare och entreprenörer. CapMan Buyout fokuserar på nordiska bolag inom midcapsegmentet. Läs mer om CapMan på Läs mer om Valedo på FAKTA Köpta bolag Avyttrade bolag Ursprungligt investerat i avyttrade bolag Nettoutfall från avyttrade bolag Rekommenderat pris per aktie Utdelat kapital i kr (i % av genomsnittligt anskaffningsvärde) 1 st 1 st 5,3 MSEK 7 kr I aktiepriset är hänsyn taget till produktens räntedel och samtliga kostnader och reflekterar därmed produktens faktiska avkastning. Per kv.1 1 COELI PRIVATE EQUITY 9 AB VALEDO PARTNERS FUND II Evidensia* Cambio Aditro Becksöndergaard Joe & the Juice ASA/Best Rapunzel of Sweden Norva CAPMAN BUYOUT IX MPT Havator Bright Group Esperi Care** Vanna Design Talo Solera Acona JOBmeal*** Portfölj Investeringar Vintage Status för kvarvarande portföljbolag Investeringar Exits Utmanande Något under förväntan Enligt plan/bättre än förväntat % av kapitalet 19 % av kapitalet 77 % av kapitalet * Portföljbolag som har avyttrats ** Avyttrande efter kv.1 1 *** Investeringar gjorda efter kv. 1 1 COELI PRIVATE EQUITY 1 AB FONDINNEHAV Priveq Investment Fund IV L.P. Priveq Investment är ett av Sveriges äldsta riskkapitalbolag med lång erfarenhet av att investera i svenska tillväxtbolag. Bolaget har kontor i Stockholm. Fonden gör både majoritets- och minoritetsinvesteringar. Priveq Investment har genom åren investerat i över 1 bolag och ligger avkastningsmässigt i den högre kvartilen bland liknande fonder i Europa. Bland övriga investerarna i Priveq Investment Fund IV L.P återfinns Skandia Liv, Fjärde AP-fonden, Tredje AP-fonden, Amundi Private Equity Funds, Credit Suisse Customized Fund Investment Group, European Investment Fund och KLP. Norvestor VI L.P. Norvestor Equity AS är en av de äldsta och mest framgångsrika private equity-aktörerna i Norge. Bolaget har sitt huvudkontor i Oslo och startade sin verksamhet 199. Norvestor VI L.P. är den tredje fonden som har fokus på buyout investeringar i den nedre delan av midcap segmentet i främst Norge men även i Sverige och till viss del i övriga norden. Investeringar görs endast inom de branscher och industrier där management teamet har tidigare erfarenheter och besitter specialistkunskaper. Läs mer om Norvestor på Läs mer om Priveq Investment Fund IV L.P. på Valedo Partners Fund II Valedo Partners är en tillväxtorienterad svensk private equity-aktör. Valedo Partners har ett industriellt fokus och ett mycket starkt nätverk av erfarna industrialister både som rådgivare potentiella styrelseledamöter. Bolaget har sitt kontor i Stockholm. Valedo Partners Fund II AB investerar i högkvalitativa mindre och medelstora företag med tillväxt- och utvecklingspotential där fonden aktivt kan bidra till att höja takten i företagens industriella utveckling. Fondens styrelse och ledning har lång erfarenhet av riskkapitalmarknaden. Läs mer om Valedo på FAKTA Köpta bolag Avyttrade bolag Ursprungligt investerat i avyttrade bolag Nettoutfall från avyttrade bolag Rekommenderat pris per aktie Utdelat kapital i kr (i % av genomsnittligt anskaffningsvärde) 7 st 3 st 1, MSEK 3 kr I aktiepriset är hänsyn taget till produktens räntedel och samtliga kostnader och reflekterar därmed produktens faktiska avkastning. Per kv.1 1 COELI PRIVATE EQUITY 1 AB PRIVEQ INVESTMENT FUND IV L.P. Qlean Air Nordic Room Improvement Office Management* Crem Int. Kung Markatta** Scanmast CSAM Akea 1 Grams House of Ports NORVESTOR VI L.P. Abax Future Production Inmeta Crayon isurvey Group Nomor PG Marine Group Robust Sortera Skandinavien* Roadworks Holding Permascand Holding Phonero Group VALEDO PARTNERS FUND II Evidensia* Cambio Aditro Becksöndergaard Joe & the Juice ASA/Best Rapunzel of Sweden Norva JOBmeal*** Portfölj Investeringar Vintage Status för kvarvarande portföljbolag Investeringar Exits 9 3 Utmanande Något under förväntan Enligt plan/bättre än förväntat % av kapitalet 1 % av kapitalet % av kapitalet * Portföljbolag som har avyttrats ** Avyttrande efter kv.1 1 *** Investeringar gjorda efter kv. 1 1 COELI PRIVATE EQUITY 11 AB FONDINNEHAV Norvestor VI Norvestor Equity AS är en av de äldsta och mest framgångsrika private equity-aktörerna i Norge. Bolaget har sitt huvudkontor i Oslo och startade sin verksamhet 199. Norvestor VI L.P är den tredje fonden som har fokus på buyout investeringar i den nedre delan av midcap segmentet i främst Norge men även i Sverige och till viss del i övriga norden. Investeringar görs endast inom de branscher och industrier där management teamet har tidigare erfarenheter och besitter specialistkunskaper. Herkules Private Equity Fund IV L.P. Herkules är Norges ledande private equity aktör i det medelstora investeringssegmentet. 13 stängdes Herkules tredje fond, med NOK,3 miljarder i rest kapital. Bolaget har sitt huvudkontor i Oslo. Herkules Private Equity III Fund L.P har en finansiell styrka som gör det möjligt att ta dominerande ägarpositioner i etablerade bolag med potential för vidareutveckling. Läs mer om Herkules Private Equity Fund IV Läs mer om Norvestor på CapMan Buyout X CapMan är en ledande kapitalförvaltare inom Private Equity med inriktning på alternativa placeringar i Norden och Ryssland. CapMan etablerades 199 och har lång erfarenhet inom fondförvaltning samt som partner till investerare och entreprenörer. CapMan Buyout fokuserar på nordiska bolag inom midcapsegmentet. Läs mer om CapMan på FAKTA Köpta bolag Avyttrade bolag Ursprungligt investerat i avyttrade bolag Nettoutfall från avyttrade bolag Rekommenderat pris per aktie Utdelat kapital i kr (i % av genomsnittligt anskaffningsvärde) 5 st 1 st 75 kr I aktiepriset är hänsyn taget till produktens räntedel och samtliga kostnader och reflekterar därmed produktens faktiska avkastning. Per kv.1 1 COELI PRIVATE EQUITY 11 AB NORVESTOR VI Abax Future Production Inmeta Crayon isurvey Group Nomor PG Marine Group Robust Sortera Skandinavien* Roadworks Holding Permascand Holding Phonero Group HERKULES PRIVATE EQUITY FUND IV L.P. PTC Didriksons Elektroimportøren PSW Group Admincontrol Linas Matkasse Seagull Olivia CAPMAN BUYOUT X NOA Kämp Group Suomen Lämpöikkuna** Harvia Malte Månson Yrkes Akademin Oral Hammaslääkärit Portfölj Investeringar Vintage Status för kvarvarande portföljbolag Investeringar Exits Utmanande Något under förväntan Enligt plan/bättre än förväntat 5 % av kapitalet 15 % av kapitalet % av kapitalet * Portföljbolag som har avyttrats ** Avyttrande efter kv.1 1 COELI PRIVATE EQUITY 1 AB FONDINNEHAV Vaaka Partners Buyout Fund II Vaaka Partner Ltd är en finsk private-equity aktör som fokuserar på investeringar i det sk small cap segmentet, främst i Finland men även till viss del i Sverige. Bolaget är ett utköp ifrån den finska banken Pohjola bank plc och har sitt kontor i Helsingfors. Fonden är Vaakas andra helt rena buyout fond och ett ledord för teamet som gjort dem framgångsrika är aktivt ledarskap. Ytterligare information finns på Adelis Equity Partners I Adelis Equity Partners är en svensk private equityaktör som grundades 1. Bolaget fokuserar på investeringar i medelstora bolag inom den nordiska marknaden. Bolagets huvudkontor finns i Stockholm. Fonden är den första för bolaget under namnet Adelis men teamet har en väldigt gedigen och mångårig erfarenhet av den nordiska private equity-marknaden. Mer information finns på Herkules Private Equity I
