Globalizacja-miedzynarodowych-rynkow-finansowych

Transcript

. 2 Maria Bijak – Kaszuba Gospodarka światowa Wykład X – Globalizacja międzynarodowych rynków finansowych Międzynarodowy rynek finansowy - jest miejscem przedstawiania ofert oraz zawierania i realizowania transakcji kupna i sprzedaży instrumentów finansowych między rezydentami różnych krajów. Rynek ten jest elementem międzynarodowego systemu finansowego tworzonego dodatkowo przez zespół norm i przepisów oraz instytucji ważających je w życie. Instrumenty finansowe są papierami wartościowymi o dwojakim charakterze ze względu na kwestię własnościową: akcje). itenta (np. obligacje i bony skarbowe). Międzynarodowy rynek finansowy umożliwia: ich korzystnego zagospodarowania do podmiotów chcących pozyskać środki w celu sfinansowania działalności bieżącej i inwestycyjnej. poniesienia strat. Z uwagi na rodzaj instrumentów będących przedmiotem obrotu oraz termin ich zapadalności (realizacji) MRF dzieli się na: 1. Międzynarodowy rynek pieniężny obejmuje transakcje krótkoterminowymi instrumentami finansowymi (o terminie zapadalności do 1 roku – np. weksle, czeki, certyfikaty depozytowe). Cechy segmentu: duże transakcje zawierane przez inwestorów instytucjonalnych (instytucje finansowe, rządy, duże przedsiębiorstwa, banki centralne). żowane w inwestycje na 1 dzień/ 1 noc/ 1 miesiąc itd.) 2. Międzynarodowy rynek kapitałowy obejmuje transakcje średnio- i długoterminowymi instrumentami finansowymi (o terminie wykupu dłuższym niż 1 rok). Podstawowymi instrumentami tego typu są akcje i obligacje. Cechy segmentu: w celu długoterminowego finansowania swojej działalności, po stronie popytowej inwestorzy poszukujący długoterminowej lokaty kapitału (zarówno osoby fizyczne jak i prawne) 2. Międzynarodowy rynek depozytowo-kredytowy – w jego zakres wchodzą kredyty o charakterze międzynarodowym udzielane klientom przez banki. Na międzynarodowy charakter kredytu może wskazywać zastosowana waluta, rezydencja stron transakcji lub położenie przedmiotu finansowania. Będą to więc kredyty dla nierezydentów (przedsiębiorstw, rządów) oraz niektóre kredyty dla rezydentów (dla importerów i eksporterów przeznaczone na finansowanie transakcji handlu zagranicznego) 3. Międzynarodowy rynek instrumentów pochodnych – obejmuje transakcje instrumentami finansowymi, których cena jest uzależniona od ceny innych instrumentów finansowych, towarów, parametrów ekonomicznych czy indeksów giełdowych. Są to m.in. transakcje futures, opcje oraz swapy. Cechy segmentu: wykorzystywany do hedgingu – czyli zabezpieczania się przed ryzykiem Proces integracji rynków finansowych w skali międzynarodowej można podzielić na trzy etapy: X wieku) – początki finansowania w walutach zagranicznych – rozwój eurorynków tj. rynków eksterytorialnych, których istotą jest realizowanie transakcji aktywami poza terytorium kraju, w którego walucie te aktywa są denominowane. – zmiany jakościowe i radykalne przyspieszenie procesu integracji rynków finansowych w skali międzynarodowej - pojawia się globalizacja rynków finansowych Przyczyny globalizacji rynków finansowych technice przekazywania i przetwarzania informacji, związany z upowszechnianiem się komputerów i łączności elektronicznej ⇒ spadek kosztów transakcyjnych systemów finansowych ⇒ rozwój usług finansowych, wzrost konkurencji, spadek kosztów. ⇒ powstaje infrastruktura umożliwiająca sprawne funkcjonowanie międzynarodowych rynków finansowych. Maria Bijak – Kaszuba Gospodarka światowa Wykład X – Globalizacja międzynarodowych rynków finansowych Przemiany strukturalne na międzynarodowym rynku finansowym Sekurytyzacja – przesuwanie zewnętrznego finansowania przedsiębiorstw z kredytów na papiery wartościowe, głównie obligacje. Czynnik rozwoju rynku, ale także zagrożenie dla stabilności. – to czynnik rozwoju rynku finansowego (radykalne poszerzenie i uelastycznienie możliwości inwestycji kapitału), ale również potencjalne zagrożenie jego stabilności (żywiołowy rozwój rynku derywatów i spekulacyjny charakter transakcji, powodujący silne oddzielenie sfery finansowej od sfery realnej gospodarki). inwestycyjnych, funduszy emerytalnych, funduszy powierniczych) w tym funduszy wysokiego ryzyka na międzynarodowym rynku finansowym. Inwestorzy instytucjonalni stwarzają potencjalne zagrożenie dla stabilności rynków finansowych w krajach lokowania inwestycji – szczególnie dla rynków w krajach wschodzących gospodarek. Zagrożenie wynika tutaj z wielkości inwestycji w relacji do wielkości rynku i wahań tych inwestycji (często nieracjonalnych napływów i odpływów). Zaburzenia na międzynarodowych rynkach finansowych - czynniki sprawcze instytucjonalne gospodarek krajowych. procentowe) gwałtowne przepływy kapitału krótkoterminowego. (podążanie za prognozą). Międzynarodowe rynki finansowe - ćwiczenia 14.12.2012 Segmenty rynku finansowego - wykład MIĘDZYNARODOWY RYNEK FINANSOWY DEFINICJE I FUNKCJE Międzynarodowy rynek finansowy - wykład 4 Klasyfikacja rynku finansowego Alienacja rynków finansowych Reklama                                Administracja publiczna Działalność gospodarcza Kodeks postępowania administracyjnego .