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Rentabilidad e Innovación Todos juntos, ahora y para usted Más saber hacer, Mayor experiencia, Más cerca de usted. Crédit Agricole ha acumulado cuidadosamente durante casi 55 años una gama de habilidades complementarias que lo convierten en una empresa de gestión de activos en la que puede confiar. Nuestros equipos están totalmente comprometidos en: Movilizar todos nuestros esfuerzos para proporcionar rentabilidad, Preparar soluciones innovadoras a medida para satisfacer las necesidades específicas de nuestros clientes, Fomentar unas estrechas relaciones, una transparencia y una confianza mutua, con un horizonte a largo plazo. Crédit Agricole Asset Management empleados entre los que figuran 418 profesionales dedicados a la gestión de carteras 8 centros de inversión distribuidos en todo el mundo París, Londres, Milán, Madrid, Chicago, Hong Kong, Singapur, Tokio and Seúl, millones de euros en activos gestionados. Datos a 31/03/2005 Página 2 rédit Agricole Asset Management 00% Crédit Agricole Crédit Agricole S.A. Cedicam Sofinco Finaref Finalion Crédit Agricole Leasing Transfact Eurofactor Slibail Lixxbail CFM Monaco Sodica Predica Pacifica Crédit Agricole Asset Management BFT I.DE.A.M Systéia CAAIPG UNIGER CPR Crédit Agricole Investor Services Chevreux Calyon Página 3 Nuestras competencias clave Actualmente, nuestros puntos fuertes nos posicionan entre los líderes europeos en cada uno de nuestros ámbitos claves de competencia : Renta Fija: uno de los líderes europeos (1) con más de millones de euros en activos gestionados Renta Variable europea: tanto las carteras activas como las indexadas han constituido, históricamente, una de nuestras actividades esenciales, Renta Variable asiática: una presencia directa, con rentabilidad recurrente durante más de 20 años, Inversiones estructuradas: casi millones de euros en activos gestionados para distribuidores en Francia, Japón (N 1 en cuanto a participación de mercado) y Hong Kong, Rentabilidad absoluta: un planteamiento innovador que cuenta ya con un volumen de activos gestionados de millones de euros, Fondos de Hedge Funds: más de 12 años de experiencia y unos activos gestionados de millones de euros, (2) Planes de pensión para empleados: pioneros en este sector (desde 1967) y, actualmente, N 2 con unos activos gestionados de millones de euros (3). (1) Fuente: Global Fund Analysis (Lipper) (2) Crédit Agricole Alternative Investment Product Group (CA-AIPG), filial 100% de CAAM (3) Fuente: datos estadísticos de AFG a Página 4 Nuestra organización en su reflejo de la de su propia actividad. Una organización hecha a la medida Hemos diseñado la organización de nuestros servicios específicos comerciales, de inversión y de atención al cliente teniendo en cuenta su empresa, su sector de actividad y sus necesidades concretas: nuestros equipos conocen perfectamente su actividad y su entorno regulatorio y prestan especial atención a sus objetivos de rentabilidad y a sus limitaciones de riesgo. Una larga experiencia en soluciones concretas para nuestros clientes Hemos diseñado de forma específica más de soluciones de inversión para: Inversores institucionales Fondos de pensiones, mutuas de previsión, bancos, compañías de seguros, fundaciones, asociaciones, organismos públicos, etc. Empresas privadas Distribuidores Bancos minoristas, bancos para grandes patrimonios, compañías de seguros, agentes de valores y Bolsa online y multi-gestores. Una atención al cliente a la altura de los mejores estándares internacionales Con una particular importancia hacia la transparencia y la calidad de nuestros informes de inversión, que hemos decidido presentar siguiendo los estándares internacionales GIPS. Página 5 Activos gestionados millones de euros a Por tipo de activo Por tipo de cliente 6% Productos alternativos y Rentabilidad absoluta 15% Mercado monetario Productos 6% estructurados 17% Renta Variable 6% Productos diversificados 48% Grupo Crédit Agricole 25% Redes de Crédit Agricole Y Crédit Lyonnais 50% Renta Fija 27% Empresas privadas, Instituciones y Distribuidores Fuente CAAM Página 6 Líder en Francia y en Europa Nº 1 en Francia en inversión colectiva* Nº 3 en Europa en inversión colectiva* Nº 1 absoluto *Fuente: Feri, Enero de 2005 European Master Group Leaders en noviembre de 2004 Nº 1 en fondos del mercado monetario fondos de renta fija fondos de renta variable fondos garantizados fondos diversificados *Fondos comercializados en Francia y abiertos al público Fuente: Europerformance, informe mensual, enero de 2005 Participaciones de mercado de grupos financieros Página 7 Filosofía de inversión Proporcionar a nuestros clientes soluciones innovadoras de elevada rentabilidad combinando tres componentes inseparables: Un análisis multi-disciplinar Nuestros analistas especializados están agrupados por temas clave: análisis estratégico, análisis interno y de crédito, análisis de flujos y análisis cuantitativo y técnico. Unos procesos de inversión estructurada Un enfoque coherente que combina el valor añadido del trabajo en equipo (las convicciones elaboradas entre analistas, estrategas y gestores de cartera) con las habilidades individuales. Un estricto control del riesgo Además de los controles sistemáticos, los gestores de riesgo internos e independientes garantizan el total cumplimiento tanto de las restricciones impuestas por los organismos reguladores como de las limitaciones de riesgo definidas por cada inversor. Página 8 Unas competencias multi-disciplinares Fondos estructurados Rentabilidad Absoluta Fondos indexados Multi-gestión Fondos especializados Fondos cuantitativos (1) ISR (2) Fondos alternativos (3) Fondos de hedge funds (4) Fondos diversificados Euro Europa Asia Japón Estados Unidos Global Países emergentes Renta Variable Renta Fija Mercado monetario del euro Bonos del Estado y bonos privado en euros Bonos globales Bonos de países emergentes a través de (1) CPR-AM, (2) I.DE.A.M., (3) Systeia, (4) Crédit Agricole Alternative Investment Product Group (CA-AIPG), filial 100% de CAAM Página 9 Una sólida presencia internacional 8 centros de inversión en estrecho contacto con los mercados: París, Londres, Milán, Madrid, Chicago, Hong Kong, Singapur, Tokio, Seúl Con equipos comerciales propios en más de seis países adicionales, en estrecho contacto con nuestros clientes -Nº 1 en Francia - Actor líder de la Gestión de Activos Datos a Página 10 Una mayor presencia local... Crédit Agricole Asset Management Fondos CAAM Fondos SGIIC. S.A. registrada en CNMV con nº 31 Una gestora local para formar parte del mercado español y ser un auténtico actor local Experiencia y Rentabilidad en el entorno local Para un conocimiento local se lleva a cabo la integración de la gestora española Indosuez Fondos (hoy CAAM Fondos) que forma ahora parte del dispositivo global de gestión de CAAM en el mundo. Tener una gestora española nos permite entender el entorno de nuestros clientes (B2B) y tener una sensibilidad de B2C, imprescindible para añadir valor en nuestras relaciones con Grupos Bancarios. Eso nos permitió en el 2002 ser pioneros en fondos de fondos monetarios dinámicos desarrollando así en el mercado regulatorio español uno de los ejes de gestión destacables en el Grupo. Activos gestionados y asesorados: unos 639 M de los cuales: 414 M en fondos 175 M en SICAV 50 M mandatos de asesoramiento Con un total de 13 Fondos y 28 SICAVS Contando para ello con un fuerte apoyo, dado desde Paris y Londres, en los campos de la gestión y sistemas operacionales. Equipo: formado por 11 profesionales (3 en gestión y reporting). Página 11 Datos a 31/05/05 El equipo comercial y marketing de CAAM Distribución en España Agencia de Valores...en cuanto a nuestros objetivos comerciales Activos intermediados y gestionados: más de 3500 M El equipo: más de 15 personas Nuestras ambiciones: Prestación de Servicios de Inversión al cliente institucional. Apoyo en formación e información para los distribuidores. Página 12 Los clientes de CAAM en España Nuestros clientes en la actualidad: Clientes Institucionales Tipo de acuerdos: 4 mandatos Institucionales (+ CAF IBERIA) 5 Contratos de Asesoramiento en gestión Internacional Gestoras para Fondos de Fondos y SICAV de fondos Clientes particulares sólo a través de distribuidores de 54 acuerdos de distribuidores Nuestros objetivos Cajas de Ahorro: 35 Bancos (recursos propios): 9 Banca Privada: 46 Family Offices: 8 Agencias de Valores 2 Gestoras: 26 Mutuas y Cias. De Seguros: 16 F. de Pensiones: 21 Red de Distribución: 17 Otros: 11 ampliar la base de clientes institucionales. incrementar el servicio y dar apoyo a las redes de venta especializadas como banca privada, banca de empresa, adaptando el nivel de servicios a los requisitos de cada canal de distribución. Incrementar el número de distribuidores y adaptar el servicio para que funcione la distribución. Página 13 CAAM en España Un amplio abanico de productos Nuestros Productos: transparencia y rentabilidad Gamas Registradas en España SICAV luxemburguesa de 44 subfondos: CA Funds Fondos de CPR Asset Management (gestora especializada del Grupo): Oblindex-i y Dynoblig Fondos de Gestión VaR, CAAM Arbitrage VaR 2 y CAAM Arbitrage VaR4 Fondos Monetarios Dinámicos: CAAM Arbitrage Volatilité Flexibilidad para crear productos a medida Fondos estructurados (con garantía o sin garantía) Monetarios dinámicos y Fondos de Fondos de rentabilidad absoluta Fondos de Fondos de renta variable Contratos de Asesoramiento Control de Riesgo Un compromiso de transparencia en todos los productos Página 14 Decir lo que hacemos, hacer lo que decimos En definitiva......un compromiso en permanente búsqueda de Valor añadido intentando pensar, no sólo en lo que ha permitido llegar hasta aquí, sino en lo que hará nuestro éxito común de mañana... Página 15 Anexos Equipo Directivo Michel Escalera Consejero Delegado de Credit Agricole Asset Management España, es a su vez, Consejero de la SICAV Luxemburguesa, CA Funds. Se incorporó en el Grupo Crédit Agricole a comienzos del 2000 como Responsable de Distribución Internacional, trasladándose posteriormente a España para establecer las Filiales Españolas de Credit Agricole Asset Management. Anteriormente estuvo 6 años en Fidelity Group en Francia y España, donde participó en la apertura del negocio en ambos países. Con anterioridad también trabajo en Barclays Group, Paribas y en el Grupo UAP. Secretario General Responsable de Administración y Finanzas Con más de veinte años de presencia en el Grupo Credit Agricole, ha desempeñado varias funciones de Dirección en distintas filiales y sectores dentro del Grupo Crédit Agricole en España. Entre otras funciones, ha desempeñado la de Director Adjunto de la Caisse Nationale de Crédit Agricole, sucursal en España y Presidente de las actividades no bancarias de esta entidad. Charles Giraldez Página 16 Anexos Divisiones Comerciales Sophie del Campo Directora Bancos Comerciales y Bancos Privados Diplomada en el Institut des Sciences Politiques de Paris. Empezó en el grupo bancario francés SMC en 1989, donde estuvo en las áreas de Banca de Negocio y Gestión de Activos en Paris y en Madrid. Se incorporó en 1995 a la Consultoría Deloitte Consulting dónde participó en la creación de la línea de negocio Asset Management de este Grupo en Francia antes de juntarse en 1999 en el Grupo ING como Directora de Proyectos para España. Desde principios del 2001, Sophie del Campo está en el Grupo Crédit Agricole, incorporándose como Directora de cuentas Instiucionales en Crédit Agricole Asset Management en España. Director Andorra, Cajas de Ahorro y Compañías de Seguros Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad de Alcalá de Henares. Con más de 15 años de experiencia en el ámbito de Control Interno y Multigestión y especializado en el sector de Fondos de Pensiones. Augusto Martín A principios de 2001 Augusto Martín se incorpora al Grupo Crédit Agricole, como Director de Cuentas Institucionales de Crédit Agricole Asset Management en España. Nuria Trío Directora Portugal, Grupo Credit Agricole y Mandatos Institucionales Economista especializada en Economía Cuantitativa por la Universidad Autónoma de Madrid (U.A.M), Master en Investigación de Política Económica Internacional por el Instituto Kiel de Economía Mundial (Alemania). Acumula más de 8 años de experiencia en el ámbito de la Banca Privada, la Gestión de Patrimonios y Multigestión, en Banco Banif y Banca Reig, Private Bankers (hoy Andbanc), y AFI. Desde abril del 2001, Nuria Trio trabaja en el Grupo Crédit Agricole, como Directora de Cuentas Institucionales en Crédit Agricole Asset Management en España. Es miembro del Instituto Español de Analistas Financieros desde Senior Sales Manager de Cuentas Institucionales Licenciado en empresariales por ISG (Institut Supérieur de Gestion) en Paris. Ha desempeñado funciones de control de gestión en la sucursal de Crédit Agricole Indosuez en España entre 1997 y principios de En 2000 Christian Rouquérol se incorpora a Crédit Agricole Asset Management para participar al desarrollo del negocio institucional como Sales Manager para cuentas Institucionales de Crédit Agricole Asset Management en España. Christian Rouquerol Página 17 Anexos Apoyo / Control Oscar García Dirección de Gestión Director de Inversiones Llicenciado en CC. Empresariales por la Universidad Complutense y la Universidad Europea de Madrid. Inicia su actividad profesional en Crédit Agricole Asset Management Fondos, en España en 1997, donde ha desempeña funciones de gestión de Renta Fija y Mercado Monetario y es actualmente el Director de Inversiones. Patricia García Gonzalo de Sala Responsable Jurídico Dustribución y Gestión Jurídico Licenciada en derecho (Univ. Complutense - Madrid) y Master en Mercados Financieros (Univ. Autónoma de Madrid). En el 2003 se incorpora al Grupo Credit Agricole como responsable jurídico de la entidad. Anteriormente trabajo en el Grupo All Trading como responsable del departamento jurídico de AT Equities Spain A.V., AT Gestion de Fondos S.G.I.I.C., y All Trading Brokers A.V., así como en Delta Investigación Financiera y en Tasaciones Hipotecarias S.A. Compliance Unidad de Control Desde principio de 2004 desarrolla la labor de Compliance Officer en las entidades del grupo CAAM en España. Anteriormente trabajó en distintos puestos en ABF España SGIIC, filial del grupo Credit Agricole. Licenciado en Derecho por el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB) Analista Financiero Europeo (CEFA) Página 18 CAAM España - Consejo de Administración Anexos Juan Fábregas Paul Henri de la Porte du Theil Michel Escalera Presidente Vicepresidente Consejero Delegado Serge Dubois Consejero Responsable de Contabilidad en CAAM Paris Gilles Serra Consejero Director General Banca Privada Charles Giraldez Secretario no Consejero CAAM Distribución, Agencia de Valores - Consejo de Administración Michel Escalera Presidente Jean-Yves Glain Vicepresidente Responsable de Coordinación Internacional Alvaro de Ulloa Consejero Subdirector General de Banca Privada Charles Giraldez Secretario no Consejero CAAM Fodos, S.G.I.I.C - Consejo de Administración Michel Escalera Presidente Charles Giraldez Consejero Michel Jardin Consejero Responsable del Análisis Fiannaciero Internacional y Coordinación de la Gestión Carlos Montoliu Consejero Subdirector General de Banca Privada Rafael Fuentes Consejero Independiente Página 19 Página 20 Apéndice Una fuerte base accionarial El Grupo Crédit Agricole empleados Oficinas en 60 países millones de euros en recursos propios (1) Bancos regionales Público y Empleados 54% 46% Crédit Agricole S.A. 100% 94,8% 98% Crédit Lyonnais Calyon Calificaciones a largo plazo de Crédit Agricole S.A. Standard & Poor s AA- Moody s Aa2 Fitch-IBCA AA Organización simplificada a final de junio de 2004 (1) Incluye los FRBG Página 21 Empresas de gestión de activos del grupo Crédit Agricole Crédit Agricole Asset Management (incluidas las filiales) millones de euros CA-AIPG (1) Fondos de hedge funds Systeia (1) Fondos Alternativos I.DE.A.M. (1) ISR 15.3 CPR-AM Cuantitativa 0.8 CLAM Inmobiliario Uniger empleados entre los que figuran 418 profesionales dedicados a la gestión de carteras 8 centros de inversión (2) BFT, millones de euros Empresas de gestión de activos del Grupo Crédit Agricole millones de euros (1) Consolidados en los activos de Crédit Agricole Asset Management (2) París, Londres, Milán, Madrid, Chicago, Hong-Kong, Singapur, Tokio, Seúl Fuente CAAM activos gestionados a 31/03/2005 Página 22 Advertencias legales La sucursal de Londres de Crédit Agricole Asset Management (Crédit Agricole Asset Management London Branch) está autorizada por el Organismo Supervisor de los Mercados Financieros, y sus actividades de inversión en Reino Unido están sometidas a la inspección de la Financial Services Authority (advertencia aprobada por Crédit Agricole Asset Management London Branch, 122 Leadenhall Street, London EC3V 4QH). De acuerdo con el contenido de la Securities and Futures Ordinance (Disposición reguladora de títulos y contratos a plazo), Crédit Agricole Asset Management Hong Kong Limited dispone, con la aprobación de la Securities and Futures Commission, de autorización para el ejercicio de actividades reguladas en la negociación y el asesoramiento de valores mobiliarios y para la gestión de activos. Crédit Agricole Asset Management Singapore Limited dispone de una licencia de servicios en el mercado de capital, de acuerdo con lo dispuesto en la Securities and Futures Act, para realizar actividades de gestión de activos según las disposiciones aprobadas por la Monetary Authority of Singapore. Crédit Agricole Asset Management Japan Limited está sometida a la inspección de la FSA para el ejercicio de actividades de gestión y de asesoramiento en Japón. NACF-CA ITMC Co. Ltd está autorizada por la Financial Supervisory Commission para el ejercicio de su actividad de gestión de activos en el territorio de la República de Corea y sometida a su inspección. Crédit Agricole Asset Management Luxembourg SA, (CAAM Luxembourg), es una Sociedad de Gestión autorizada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) de Luxemburgo, y sometida a su inspección, para la creación, promoción, administración y gestión de organizaciones de inversión colectiva en valores mobiliarios (UCITS) y de otras organizaciones de inversión colectiva. Crédit Agricole Asset Management SGR S.p.A. es una sociedad de inversión autorizada para ejercer la actividad de gestión de forma colectiva o individual, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 33 del Decreto Ley 58/98. Crédit Agricole Asset Management Fondos S.G.I.I.C., S.A. está autorizada por la CNMV con el Nº 31 y sometida a su inspección. Página 23 Editado por Crédit Agricole Asset Management Sociedad Anónima con un capital de euros Sociedad de Gestión de Carteras autorizada por AMF con el Nº GP Domicilio Social: 90, boulevard Pasteur Paris - France RCS Paris Fecha de publicación: 13 de mayo de 2005
